Por um lado, há um atraso de 280.000 toneladas de inventário e, por outro lado, há um custo anual de importação de 3 mil milhões de dólares: Quando será resolvido o “doce problema” da indústria de tubos de cobre da China?

"Nosso armazém está transbordeo de tubos de cobre de tamanho padrão , então temos que alugar temporariamente armazenamento de terceiros. Mas para os tubos de cobre de precisão de paredes ultrafinas que nossos clientes precisam, ainda temos que importá-los da Alemanha", disse o gerente Li, chefe de uma empresa de processamento de cobre em Zhejiang. A sua frustração reflecte a situação difícil que a indústria chinesa de tubos de cobre enfrenta. Sendo um gree produtor responsável por mais de 55% da produção global tubo de cobre produção, a indústria da China está presa num dilema estrutural de " quantidade aumentada, mas qualidade fraca ": o excesso de capacidade em produtos de gama baixa e média levou a elevados níveis de inventário, enquanto os produtos de gama alta dependem há muito tempo de importações, ultrapasseo os 3 mil milhões de dólares anuais. Este “problema doce” aparentemente contraditório é sustentado por múltiplas pressões decorrentes do atraso na modernização industrial, do desfasamento entre oferta e procura e da intensificação da concorrência global. Também testa a resiliência da indústria de tubos de cobre da China na sua transformação de " expansão de escala "para" melhoria da qualidade ."

Análise de dados: o dilema da incompatibilidade entre oferta e demanda por trás de 280.000 toneladas de estoque

Os dados mais recentes do Departamento Nacional de Estatísticas e da Associação da Emdústria de Metais Não Ferrosos da China mostram um quadro do desequilíbrio na indústria de tubos de cobre da China. Em 2025, a produção nacional de tubos de cobre atingiu 1,423 milhão de toneladas, um aumento anual de 6,8%, mas o consumo aparente no mesmo período foi de apenas 1,297 milhão de toneladas, e a taxa de utilização da capacidade diminuiu para 78,4%, uma diminuição de 4,2 pontos percentuais em comparação com 2024. No final de março de 2025, o estoque de tubos de cobre das principais empresas de processamento de cobre na China atingiu 286.000 toneladas, um novo recorde em quase cinco anos, com o estoque no Leste da China representando 52,3%, destacando o particularmente proeminente incompatibilidade regional entre oferta e demanda .

Em total contraste com o acúmulo de estoques, a dependência da China das importações de tubos de cobre de alta qualidade continua a subir . Dados da Administração Geral das Alfândegas mostram que de Janeiro a Março de 2025, a China importou 124 mil toneladas de tubos de cobre, um aumento anual de 11,2%, com produtos de alta qualidade representando 67,8%, principalmente da Alemanha, Japão e Coreia do Sul. "Esses produtos importados são principalmente variedades de alta qualidade, como tubo de cobre de parede ultrafina com espessura de parede ≤0,3 mm and tubo de cobre de ultra-alta pureza para semicondutores ; a capacidade de produção interna simplesmente não consegue atender à demanda", explicou o professor Wang, especialista da Associação da Indústria de Processamento de Metais Não Ferrosos da China. As estatísticas mostram que meu país precisa importar aproximadamente 80.000 toneladas de tubos de liga de cobre de precisão anualmente, com a taxa de produção doméstica de tubos de cobre de ultra-alta pureza para a indústria de semicondutores inferior a 10% e tecnologias essenciais há muito monopolizadas por empresas estrangeiras.

O divergência estrutural na procura a jusante exacerbou ainda mais o desfasamento entre a oferta e a procura. O indústria de ar condicionado e refrigeração , maior consumidor de tubos de cobre, responde por 58,7% da demanda total. No entanto, afectada por dois anos consecutivos de crescimento negativo no início de novas habitações, a produção de aparelhos de ar condicionado domésticos no primeiro trimestre de 2025 aumentou apenas 1,3% em termos anuais, levando a uma quase saturação da procura de tubos de cobre convencionais. Enquanto isso, campos emergentes, como novos sistemas de gerenciamento térmico de veículos energéticos, equipamentos de refrigeração líquida para data centers e módulos de dissipação de calor com inversores fotovoltaicos, estão mostrando rápido crescimento - a produção de novos veículos energéticos aumentou 34,6% ano a ano no primeiro trimestre de 2025, aumentando a demanda por tubo de cobre de alta condutividade térmica —mas a dimensão actual do seu mercado é insuficiente para compensar a lacuna causada pelo abrandamento nos sectores tradicionais.

Tabela 1: Comparação da situação de oferta, demanda e importação de diferentes tipos de produtos na indústria de tubos de cobre da China

Análise aprofundada: Três grandes problemas que impedem a modernização industrial

O structural predicament of China's copper tube industry is not caused by short-term market fluctuations, but rather by a combination of long-standing industrial path dependence, unbroken technological barriers, and insufficient investment in innovation. In-depth research across the upstream and downstream of the industry reveals that three core problems are hindering the industry's high-quality development.

Problema 1: Construção repetitiva de baixo nível e o “crescimento selvagem” da capacidade de produção de baixo e médio porte.

Nos últimos anos, para lidar com flutuações nos preços das matérias-primas and buscar economias de escala , as empresas nacionais de processamento de cobre têm expandido sua capacidade de produção de tubos de cobre de baixo e médio porte. Uma pesquisa da Shanghai Metals Market (SMM) mostra que em 2024, a nova capacidade nacional de produção de tubos de cobre era de aproximadamente 250.000 toneladas, com 80% concentrada em províncias centrais como Henan, Anhui e Jiangxi. A maioria dessas linhas de produção utiliza processos de desenho por extrusão , resultando em severa homogeneização do produto. Esta construção repetitiva e de baixo nível, aliada à volatilidade dos preços do cobre, reduziu ainda mais as margens de lucro destas empresas.

“A margem de lucro bruto média da indústria foi de 12,5% em 2022, mas caiu para 6,8% no primeiro trimestre de 2025”, admitiu o gerente Li. Ele explicou que a produção de tubos de cobre convencionais para condicionadores de ar rendeu um lucro de apenas 200-300 yuans por tonelada, e algumas pequenas e médias empresas foram até apanhadas em um ciclo vicioso de " produzindo mais, perdendo mais ." Ainda mais graves são os numerosos obstáculos à eliminação deste excesso de capacidade. A dependência das receitas fiscais do governo local e os custos irrecuperáveis ​​do investimento em equipamentos tornam a compensação de capacidade extremamente difícil.

Problema 2: Falta de tecnologias essenciais, resultando em graves “gargalos” em campos de alta tecnologia.

O production of tubos de cobre de alta qualidade impõe exigências extremamente altas controle de pureza de materiais , processos de conformação de precisão e tecnologia de teste on-line . Tomando como exemplo tubos de cobre de altíssima pureza para semicondutores, o teor de oxigênio é normalmente controlado abaixo de 10 ppm. No entanto, a maioria das empresas nacionais são limitadas pelas suas capacidades de desgaseificação e remoção de impurezas no processo de fundição, resultando num teor real de oxigénio do produto geralmente variando de 30 a 50 ppm. Isso torna difícil atender aos requisitos dos sistemas de refrigeração líquida de data centers ou dos módulos de dissipação de calor do inversor fotovoltaico para eficiência de transferência de calor e estabilidade a longo prazo.

In tecnologia de conformação de precisão , a lacuna entre as empresas nacionais e os níveis avançados internacionais é igualmente significativa. Uma empresa alemã de processamento de cobre utiliza extrusão contínua and tecnologia de laminação de precisão para controlar a precisão dimensional de tubos de cobre em ± 0,005 mm, com rugosidade superficial ≤Ra0,1 μm e taxa de rendimento superior a 94%. Em contraste, mais de 70% das empresas nacionais ainda utilizam processos de trefilação tradicionais, com uma taxa de rendimento de apenas 82,4% e uma taxa CNC de 31,7%, muito abaixo dos níveis da Alemanha e do Japão. "Não é que não queiramos atualizar nossos equipamentos, mas uma linha de produção de laminação de precisão importada custa dezenas de milhões de yuans e requer pessoal técnico profissional para operação e manutenção, algo que as pequenas e médias empresas simplesmente não podem pagar", disse o chefe de uma pequena empresa de processamento de cobre em Shandong com uma sensação de desamparo.

Problema 3: A dupla pressão dos custos e da protecção ambiental deixa as empresas com motivação insuficiente para a transformação.

Os custos das matérias-primas representam até 83,6% do custo de produção dos tubos de cobre, enquanto os preços do cobre na LME permaneceram elevados em 8.650 dólares por tonelada durante um longo período, deixando as empresas com margens de lucro limitadas. Entretanto, a implementação de novas regulamentações ambientais exacerbou ainda mais as pressões sobre os custos sobre as empresas. De acordo com o mais recente "Padrão de Emissão para Poluentes da Indústria de Processamento de Cobre e Ligas de Cobre" (GB 25467-2024), as empresas precisam investir pesadamente na atualização das instalações de proteção ambiental, com atualizações para uma única linha de produção custando entre 8 milhões e 12 milhões de yuans. Além disso, a expansão do mercado de carbono levou a um aumento nos custos de conformidade, com ultrapassagens das quotas de carbono superiores a 5 milhões de yuans por ano.

Sob pressões de custos, as empresas estão a investir gravemente em investigação e desenvolvimento tecnológico. Os dados mostram que o investimento médio em I&D na indústria de processamento de cobre da China representa menos de 1,5% das receitas operacionais, enquanto em países desenvolvidos como a Alemanha e o Japão, este valor é geralmente superior a 3%. Esta falta de investimento em I&D torna difícil às empresas nacionais ultrapassarem os principais estrangulamentos tecnológicos, forçando-as a uma concorrência feroz em sectores de baixo valor acrescentado, criando um ciclo vicioso de "I&D insuficiente - atraso tecnológico - lucros escassos - incapacidade de realizar I&D".

Caminho inovador: inovação tecnológica e colaboração na cadeia de suprimentos como impulsionadores duplos

Confrontada com uma grave situação estrutural, a indústria de tubos de cobre da China precisa urgentemente libertar-se da dependência do caminho, superar barreiras de ponta através da inovação tecnológica, otimizar a alocação de recursos através da colaboração na cadeia de abastecimento e promover a transformação da indústria de " orientado por escala "para" orientado para a qualidade e eficiência ." Durante este período crítico de transformação da indústria, as práticas exploratórias de algumas empresas forneceram lições valiosas para o desenvolvimento da indústria.

Avanço Tecnológico: Visando Setores de Alto Nível para Alcançar a Substituição de Importações

Na oficina de produção da Indústria de Cobre Guangxi Nanguo, a pioneira domesticamente "fundição por sopro lateral enriquecida com oxigênio, fundição contínua por sopro multi-pistola, refino de ânodo pirometalúrgico de estado quente" está operando de forma eficiente. Esta tecnologia atinge a "fundição de cobre em uma etapa", que não só tem um fluxo de processo mais curto e maior adaptabilidade da matéria-prima, mas também aumenta a taxa de recuperação direta de metal em 3-5 pontos percentuais em comparação com outros processos, melhora significativamente a taxa de utilização do calor mineral e reduz a taxa de poeira para menos de 1,8%. Com base nesta tecnologia, a Nanguo Copper Industry construiu um modelo de economia circular para a fundição conjunta de chumbo, zinco e cobre, com o subproduto ácido sulfúrico fornecido a empresas próximas de manganês e fósforo, e rejeitos de resíduos sólidos do processamento mineral usados ​​como matérias-primas para fábricas de cimento, alcançando uma utilização sinérgica e abrangente dos recursos.

No campo dos tubos de cobre de precisão, os avanços do Tianyang Times também são dignos de nota. Visando as demandas de ponta das indústrias de semicondutores e biofarmacêuticas, os tubos UHP semicondutores da empresa utilizam matérias-primas metalúrgicas duplas VIM VAR, passando por desenho a frio múltiplo , recozimento sem oxigênio e processos de polimento eletrolítico de precisão . A rugosidade da parede interna Ra≤0,1μm, e após a purga de nitrogênio em uma sala limpa Classe 1000, o resíduo de partículas é <10 partículas/m², atendendo ao padrão de transmissão de alta pureza SEMIC12. Em comparação com produtos importados, os tubos UHP da Tianyang reduzem os custos em 50%, com especificações comumente usadas entregues rapidamente dentro de 7 a 15 dias, promovendo efetivamente a substituição de importações por tubos de cobre de alta qualidade.

Colaboração na cadeia de abastecimento: Conectando setores a montante e a jusante para aumentar a competitividade geral

A colaboração na cadeia de abastecimento é fundamental para resolver incompatibilidades entre oferta e procura. Por um lado, as empresas de fundição de cobre a montante devem reforçar a cooperação com as empresas de processamento a jusante para optimizar a pureza e o desempenho dos materiais de cobre com base na procura do utilizador final e reduzir o desperdício de recursos em ligações intermédias. Por outro lado, as empresas de processamento devem conectar-se profundamente com as empresas de aplicação a jusante para compreender com precisão os pontos problemáticos da procura em campos emergentes e realizar I&D e produção personalizados.

Na área de gerenciamento térmico para veículos de novas energias, a Hailiang Co., Ltd. estabeleceu um centro conjunto de P&D com os principais fabricantes nacionais de veículos de novas energias. Visando as necessidades de gerenciamento térmico de plataformas de alta tensão de 800 V, eles desenvolveram em conjunto um tubo plano de microcanais de parede ultrafina. Este produto tem uma espessura de parede de apenas 0,25 mm, melhorando a eficiência da transferência de calor em 30% e reduzindo o peso em 20%, atendendo perfeitamente aos requisitos de economia de energia dos novos veículos energéticos. Através de pesquisa e desenvolvimento colaborativos em toda a cadeia da indústria, os produtos de tubos de cobre de alta qualidade da Hailiang Co., Ltd. entraram com sucesso nas cadeias de fornecimento dos principais fabricantes de automóveis e sua participação no mercado está aumentando gradualmente.

Orientação política: Otimizar o layout industrial e fortalecer o apoio à inovação

A modernização industrial não pode ser alcançada sem uma orientação política precisa. Os especialistas da indústria sugerem que o governo deve introduzir políticas específicas para travar a expansão cega da capacidade de produção de gama baixa e média e incentivar as empresas a realizar a transformação tecnológica e a investigação e desenvolvimento de produtos de gama alta. Por exemplo, devem ser concedidos incentivos fiscais e subsídios à I&D para projectos de tubos de cobre de alta precisão, deve ser criada uma plataforma de inovação tecnológica de processamento de cobre a nível nacional e deve ser promovida a investigação colaborativa sobre tecnologias essenciais. Simultaneamente, o sistema de utilização de cobre reciclado deve ser melhorado, a proporção de cobre reciclado de alta qualidade deve ser aumentada, os custos das matérias-primas para as empresas devem ser reduzidos e a transformação verde e de baixo carbono da indústria deve ser promovida.

Além disso, em resposta às crescentes barreiras comerciais internacionais, o governo deve reforçar a cooperação com os países ao longo da Iniciativa Cinturão e Rota para promover a internacionalização da cadeia da indústria de processamento de cobre. As empresas devem ser incentivadas a estabelecer bases de produção ou parques cooperativos em mercados emergentes, como o Sudeste Asiático, utilizando recursos locais e vantagens laborais para contornar as barreiras comerciais e expandir-se para mercados estrangeiros de gama alta. De acordo com a Yong'an Research, a Indonésia, como fornecedor emergente de cobre refinado, deverá aumentar a sua produção de cobre refinado de 350.000 toneladas em 2024 para 620.000 toneladas em 2025, e poderá atingir o nível de um milhão de toneladas em 2026, proporcionando novas oportunidades para a internacionalização das empresas chinesas de tubos de cobre.

Diga adeus à “adoração em escala” e avance em direção ao desenvolvimento de alta qualidade

Por um lado, há o pesado fardo de 280 mil toneladas de estoque; por outro, a enorme despesa de 3 mil milhões de dólares em importações. O "doce dilema" da indústria de tubos de cobre da China é essencialmente o esforço crescente para transformar o seu modelo de desenvolvimento. Na onda global de transformação da produção em direção sofisticado , inteligente e indústrias verdes , a indústria de tubos de cobre da China deve abandonar sua "adoração em escala" e priorizar o desenvolvimento de alta qualidade.

No futuro, somente rompendo as barreiras de ponta por meio da inovação tecnológica, otimizando a alocação de recursos por meio da colaboração na cadeia de suprimentos e aumentando a competitividade sustentável por meio da transformação verde a indústria de tubos de cobre da China poderá realmente superar a incompatibilidade entre oferta e demanda e passar de uma " gigante da produção "para um" potência de fabricação ." Esta transformação pode estar repleta de desafios, mas somente aderindo ao desenvolvimento colaborativo e impulsionado pela inovação a indústria de tubos de cobre da China poderá garantir uma posição favorável na competição global e fornecer suporte material sólido para o desenvolvimento de alta qualidade da economia nacional.